Σημαντικό βήμα στη στρατηγική χρηματοδότησής του πραγματοποίησε ο Διεθνής Αερολιμένας Αθηνών (ΔΑΑ), προχωρώντας στην έκδοση διεθνούς ομολόγου επενδυτικής βαθμίδας ύψους 500 εκατ. ευρώ, διάρκειας επτά ετών. Η έκδοση εντάσσεται στο ευρύτερο σχέδιο της εταιρείας για διαφοροποίηση των πηγών χρηματοδότησης, ενίσχυση της χρηματοοικονομικής ευελιξίας και υποστήριξη του αναπτυξιακού της προγράμματος.
Πρόκειται για το πρώτο διεθνές ομόλογο που εκδίδει ο ΔΑΑ μετά την επιτυχημένη εισαγωγή του στο Χρηματιστήριο Αθηνών το 2024. Αυτή η εξέλιξη ενισχύει περαιτέρω την παρουσία της εταιρείας στις διεθνείς κεφαλαιαγορές.
Ισχυρό επενδυτικό ενδιαφέρον και υπερκάλυψη 5,2 φορές
Η έκδοση προσέλκυσε έντονο ενδιαφέρον από τη διεθνή επενδυτική κοινότητα. Κατά τη διαδικασία κατάρτισης του βιβλίου προσφορών, οι συνολικές εντολές ξεπέρασαν τα 2,6 δισ. ευρώ, με αποτέλεσμα το ομόλογο να υπερκαλυφθεί κατά 5,2 φορές.
Η ισχυρή ανταπόκριση των επενδυτών επιβεβαιώνει την εμπιστοσύνη των αγορών στο επιχειρηματικό μοντέλο του ΔΑΑ, αλλά και στις προοπτικές ανάπτυξης της ελληνικής οικονομίας και του τουριστικού κλάδου.
Παράλληλα, η επιτυχής ολοκλήρωση της έκδοσης αναμένεται να ενισχύσει τη θέση της Ελλάδας στη διεθνή αγορά εταιρικών ομολόγων επενδυτικής βαθμίδας, διευρύνοντας το επενδυτικό κοινό που τοποθετείται σε ελληνικούς εταιρικούς τίτλους.
Η σημασία της επενδυτικής βαθμίδας
Η επιτυχία της έκδοσης βασίστηκε σε μεγάλο βαθμό στην ισχυρή πιστοληπτική εικόνα του ΔΑΑ. Η εταιρεία διαθέτει αξιολόγηση BBB+ από την S&P Global Ratings και Baa1 από τη Moody’s, επίπεδα που την κατατάσσουν μεταξύ των ελάχιστων ελληνικών επιχειρήσεων με πιστοληπτική αξιολόγηση υψηλότερη από εκείνη της Ελληνικής Δημοκρατίας.
Οι συγκεκριμένες αξιολογήσεις αποτελούν αναγνώριση της οικονομικής ανθεκτικότητας, της σταθερής κερδοφορίας και της ικανότητας της εταιρείας να δημιουργεί ισχυρές ταμειακές ροές ακόμη και σε περιόδους μεταβλητότητας.
Η έκδοση αποτελεί επίσης μία από τις λίγες διεθνείς εκδόσεις εταιρικών ομολόγων επενδυτικής βαθμίδας από ελληνική μη χρηματοπιστωτική εταιρεία και την πρώτη αντίστοιχη έκδοση από ελληνική εταιρεία υποδομών αερομεταφορών.
Οι τρεις βασικοί στόχοι της έκδοσης
Η διοίκηση του ΔΑΑ θέτει τρεις βασικούς στόχους μέσω της νέας χρηματοδότησης.
Πρώτον, επιδιώκει τη διαφοροποίηση των πηγών κεφαλαίων, συνδυάζοντας πιο ισορροπημένα τον τραπεζικό δανεισμό με τη χρηματοδότηση από τις διεθνείς αγορές ομολόγων.
Δεύτερον, στοχεύει στη βελτιστοποίηση της κεφαλαιακής του διάρθρωσης, μέσω της αναχρηματοδότησης μέρους του υφιστάμενου δανεισμού με ευνοϊκότερους όρους και της ενίσχυσης της χρηματοδότησης χωρίς εξασφαλίσεις.
Τρίτον, επιδιώκει τη διεύρυνση της επενδυτικής του βάσης, προσελκύοντας διεθνείς επενδυτές σταθερού εισοδήματος και αξιοποιώντας τη δυναμική που δημιουργήθηκε μετά την είσοδο της εταιρείας στο Χρηματιστήριο Αθηνών.
Το ισχυρό επιχειρηματικό μοντέλο του ΔΑΑ
Ο Διεθνής Αερολιμένας Αθηνών αποτελεί τη μεγαλύτερη αεροπορική πύλη της χώρας και μία από τις σημαντικότερες υποδομές μεταφορών στη Νοτιοανατολική Ευρώπη. Το 2025 εξυπηρέτησε 34 εκατομμύρια επιβάτες, επιβεβαιώνοντας τη συνεχή αναπτυξιακή του πορεία.
Η εταιρεία διαθέτει διαφοροποιημένες πηγές εσόδων, τόσο από αεροπορικές όσο και από εμπορικές δραστηριότητες, στοιχείο που προσφέρει αυξημένη ανθεκτικότητα και σταθερότητα στις ταμειακές ροές της.
Ταυτόχρονα, λειτουργεί στο πλαίσιο μακροχρόνιας σύμβασης παραχώρησης έως το 2046, γεγονός που εξασφαλίζει υψηλό βαθμό προβλεψιμότητας για τα μελλοντικά έσοδα και τη λειτουργική της δραστηριότητα.
Ενίσχυση της διεθνούς παρουσίας
Η επιτυχής έκδοση του διεθνούς ομολόγου αναμένεται να ενισχύσει περαιτέρω την αναγνωρισιμότητα του ΔΑΑ στις παγκόσμιες αγορές κεφαλαίου και να εδραιώσει τη θέση του μεταξύ των κορυφαίων εκδοτών επενδυτικής βαθμίδας στη Νοτιοανατολική Ευρώπη.
Παράλληλα, αναδεικνύει την αυξανόμενη εμπιστοσύνη των διεθνών επενδυτών στις ελληνικές επιχειρήσεις που διαθέτουν ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη, σταθερό επιχειρηματικό μοντέλο και μακροπρόθεσμη αναπτυξιακή προοπτική.
